インデックス投資より個別株の方が実質的なリスクは低いという事実

目からウロコ

先日ピッフィーさんがブログでとてもタメになる記事を読みました。

適切な個別株は、インデックス(VTI)よりリターンが高いだけでなく、本質的なリスクが低い理由。

引用:ピッフィーの株式投資☆Diary

ピッフィーさんは『ピッフィーの株式投資☆Diary』を運営しているブロガーで、丁寧に分析された株式投資関係の記事はタメになるので良く読ませていただいています。

バフェット流の投資を実践されているようで、『企業価値を分析し安価な時に購入し集中投資&長期投資』っていうスタイル。特に今はソフトバンクGに集中投資をしていますね。

あと『世界中の人々や子供を笑顔にしたい』というとても優しい心を持った方のようです。ハムスターも癒やし系でかわいいよね。僕は自分の欲望を満たすために株をやっているので、眩しくて直接ピッフィーさん(以下敬称略)を見ることができないレベルです。

僕とは投資スタイルは違いますが、タメになる記事が多いのでよくブログを読んでいるんですが、上記の記事が気になったので自分の考えを今後のために残しておきたいと思います。

個別株はインデックスよりもハイリスク・ハイリターンと思っていた

一般的な考えと同じで

  • 個別株はリターンが高くリスクも高い
  • インデックスは平均的なリターンでリスクが低い

と僕も思っていました。

なんで僕はリスク分散の意味でも個別株の他につみたてNISAと投資信託でインデックスを毎月積み立て投資をしています。

しかしピッフィーによると『優良・割安な個別株の方がリスクが低い』とのことです。

優良な個別株の方がインデックスよりもリスクが低いらしい

詳しくは上記のピッフィーの記事を読んでもらえるとよく分かると思うのですが、僕が読んだ感じでまとめると

株価の値動きではなく『将来損失を被る可能性』こそが本当のリスクであり『その株の価値に対してどれだけ株価が安価であるか』がセフティーである

とのこと。

つまり個別株はインデックスに比べ値動きは激しいがそれ自体はリスクではなく、将来損失が出る可能性が高い方がリスクが高いことになる。本来の株の価値に比べて安価であることは最終的には価値が評価され利益がでる、ってことだと思います。(違ったらゴメンやで)

ピッフィーが集中投資しているソフトバンクGの株価は本来の価値よりもかなり割安に売り込まれてるとのことで、将来的には大きなリターンを得ることになる。そしてその間の暴落は気にせず、さらに割安になれば喜んでナンピンでさらにリターンを加速!って感じっぽい。

 

それに対してダウ平均は今28,000ドルほどやけど、ピッフィーの見立てによると本来の価値は24,500ドルほどらしい。(どう計算したのかは僕にはわからんけど)

っつーことでインデックス買った時点で割高やん。割安のソフトバンクGの方が最終的なリスクは低いやん。ってことかな。

まとめると

適切な個別株はインデックスなどの必要以上の分散投資より、実質的にはリスクが低くそしてリターンは高い

適切な銘柄を選定できる技術が必要

一般的に言われているように『個別株はインデックスに比べハイリスク・ハイリターン』だと思っていた僕には、目からウロコな内容でした。普通はリスクを下げるために様々な銘柄を買うし、『卵を一つのカゴに盛るな』的な格言もあったと思うし。

ただこの理論で最も大切なことは『「適切な」銘柄』であることやと思う。

適切な銘柄、つまり優良で割安な個別株の判断が僕には難しい、つーか出来ない。当然優良な株はすでに買われて株価が上がってることが多いし。そんな優良株を発掘できる可能性はぶっちゃけかなり低いと思う。

表面だけで「個別株の方がリスク低いんや!」って感じで、適当な個別株に全プッシュはただただリスクが高いだけやから気をつけるんやで。

確固たる自信が必要

しかしインターネットの発達で色々な人の様々の情報に簡単にアクセスできるようになったことで、いろんな人の考えを簡単に知ることができるようになったのはありがたいしとても参考になる。

ピッフィーさんのブログを見ると、いかにソフトバンクGが優良で割安に放置されているかが説明されているしね。そういう情報も参考にしながら優良銘柄を探すのも一つの手。

ただ盲目的に信じるのはどうかなーと思う。そういう情報の多くは結局はポジショントークであることも少なくないし。情報を仕入れたうえで調べて、自分が納得して買わないと株価の上下に振り回されて不安になるしね。

実際僕はピッフィーさんのブログを見て「ソフトバンクGまじエグいわ」と思って、1度ソフトバンクG買ってますからね。でも買ってから株価が下がってしまった時はかなり不安になっちゃうよね。んで損切りだよね。ついつい「クソが!」って暴言も出ちゃうよね。ピッフィーさん悪くないのに。ごめんやでピッフィーさん。

結局自分でロクに調べずに買っちゃったので自信も確信もないので、耐えきれなかった感じです。

僕は1つの銘柄に集中投資はできないかな。自信がないから。

その点ピッフィーさんの調べ尽くした感じと確固たる自信があるのはホントすげーわ。

金持ちになりてぇ。

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